Tiền điện tử trong kế hoạch hưu trí? Đa số người Đức vẫn còn hoài nghi

Tôi phải thành thật: khi đọc những kết quả khảo sát mới nhất về tiền điện tử và kế hoạch hưu trí, tôi không thực sự ngạc nhiên. Rốt cuộc, điều này một lần nữa cho thấy sự hoài nghi sâu sắc của người Đức – và không phải không có lý do.
Gần ba phần tư số người được khảo sát (chính xác là 73%) cho rằng các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin hay Ethereum quá rủi ro để đưa vào kế hoạch hưu trí của họ. Chỉ 18% có thể cân nhắc điều này, phần còn lại thì chưa quyết định. Và điều này đúng trên tất cả các nhóm tuổi. Ngay cả những thế hệ trẻ hơn, vốn thường được coi là am hiểu công nghệ, cũng khá thận trọng trong vấn đề này. Có lẽ nỗi lo ngại rằng giấc mơ về "vàng kỹ thuật số" đột nhiên biến thành cơn ác mộng – ai mà biết được?
Nhưng khoan đã, chuyện gì đang diễn ra ở Mỹ? Tại đây, chính phủ của Joe Biden vào mùa xuân năm 2023 đã ban hành một chỉ thị hành pháp nhằm đơn giản hóa việc tích hợp tiền điện tử vào các kế hoạch 401(k). Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) thậm chí đang xây dựng các hướng dẫn để quản lý lĩnh vực này đồng thời tạo ra nhiều sự linh hoạt hơn. Nghe có vẻ như họ đang khởi động một cuộc thí nghiệm mà sau này có thể châu Âu cũng sẽ thử nghiệm.
Tiến sĩ Anna Berg, chuyên gia tài chính từ Đại học Frankfurt, có cùng quan điểm: "Nếu Mỹ tiên phong trong lĩnh vực này và thành công, điều đó cũng có thể tạo nên những chuyển biến ở châu Âu." Và sự thật là – Cơ quan Giám sát Chứng khoán châu Âu (ESMA) đã nghiên cứu các hướng dẫn cho tài sản kỹ thuật số trong sản phẩm hưu trí từ năm 2022. Tuy nhiên, nền tảng pháp lý rõ ràng vẫn chưa được hoàn thiện. Không có gì ngạc nhiên khi nhiều nhà cung cấp dịch vụ vẫn đang chờ đợi.
Tại sao người Đức không tin tưởng tiền điện tử trong kế hoạch hưu trí?
Rất đơn giản: vì còn quá nhiều dấu hỏi.
- Biến động vẫn là vấn đề lớn. Ai còn nhớ cú sập của thị trường năm 2022 khi Bitcoin mất hơn 60% giá trị? Hãy tưởng tượng điều đó xảy ra ngay trước khi bạn nghỉ hưu – chẳng phải là một viễn cảnh dễ chịu chút nào.
- Sự không chắc chắn về quy định: Tại Đức, Cơ quan Giám sát Tài chính (BaFin) đã giám sát các khoản đầu tư tiền điện tử từ năm 2020, nhưng việc tích hợp chúng chính thức vào các sản phẩm hưu trí thì lại là chuyện khác.
- Không có sự bảo đảm: Các kế hoạch hưu trí truyền thống thường cung cấp lợi tức tối thiểu hoặc bảo đảm vốn – điều mà tiền điện tử không thể làm. Bạn đặt tất c



ả vào một canh bạc, và canh bạc đó có thể đổ vỡ nhanh chóng.
- Rào cản thực tế: Làm thế nào một quỹ hưu trí lớn có thể quản lý các tài sản tiền điện tử? Điều này đòi hỏi giải quyết những thách thức kỹ thuật và rủi ro an ninh, không phải là điều có thể thực hiện một cách dễ dàng.
Tuy nhiên, vẫn có những tín hiệu tích cực. Một số nhà cung cấp quỹ đang thử nghiệm các mô hình lai, trong đó một phần nhỏ (thường dưới 5%) được đầu tư vào tiền điện tử. Markus Meier từ CryptoVest cho biết: "Đối với những người tiết kiệm chấp nhận rủi ro, đây có thể là một cơ hội đa dạng hóa hấp dẫn." Tuy nhiên, như ông nhấn mạnh, khi chưa có quy định rõ ràng, đây vẫn chỉ là một chủ đề ngách.
Tương lai sẽ mang đến điều gì?
Ba kịch bản có thể xảy ra:
1. Sự mở cửa thận trọng: EU có thể dần dần gỡ bỏ các rào cản pháp lý và cho phép các dự án thí điểm về quỹ hưu trí tiền điện tử – tương tự như đối với trái phiếu xanh hay đầu tư vào cơ sở hạ tầng.
2. Giải pháp công nghệ: Các sản phẩm hưu trí dựa trên blockchain có thể đơn giản hóa quá trình quản lý và tạo ra nhiều minh bạch hơn thông qua hợp đồng thông minh. Hãy tưởng tượng bạn có thể theo dõi tiền của mình hoạt động theo thời gian thực – không cần thông qua các trung gian phức tạp.
3. Chuyển giao thế hệ: Thế hệ Z và Millennials đang dần gia nhập thị trường lao động, và họ thường cởi mở hơn với tài sản kỹ thuật số. Một nghiên cứu của Deutsche Bank cho thấy, ngay từ bây giờ, 42% những người dưới 35 tuổi đã cân nhắc việc sử dụng tiền điện tử trong kế hoạch hưu trí – nhưng với những điều kiện nghiêm ngặt.
Kết luận: Còn nhiều chặng đường phía trước, nhưng không phải là ngõ cụt
Khảo sát của Bitkom cho thấy rõ ràng: đối với hầu hết người Đức, tiền điện tử trong kế hoạch hưu trí (vẫn) chưa phải là chủ đề đáng quan tâm. Nhưng thế giới vẫn tiếp tục quay, và Mỹ đang cho thấy cách thí nghiệm với các hình thức đầu tư mới. Có lẽ chỉ là vấn đề thời gian trước khi thái độ ở đây thay đổi.
Các chuyên gia khuyên nhà đầu tư nên tìm hiểu sớm về chủ đề này. Khi hiệu suất của tiền điện tử ổn định hơn và quy định rõ ràng hơn, sự hoài nghi có thể nhanh chóng chuyển thành tò mò. Trong lúc đó, kế hoạch hưu trí doanh nghiệp ở Đức vẫn nằm trong tay các hình thức đầu tư truyền thống. Nhưng biết đâu, bước tiến lớn tiếp theo trong kế hoạch hưu trí lại được giấu đâu đó trong blockchain? Bản thân tôi vẫn đang chờ đợi.