ฉันยังจำได้ดีถึงการพุ่งขึ้นครั้งแรกของบิตคอยน์ในครั้งนั้น ฉันคิดขึ้นมาว่า เหตุใดคนถึงหันไปลงทุนในสิ่งที่ประกอบด้วยเพียงแค่รหัสคอมพิวเตอร์และกระแสฮือฮาเท่านั้น แต่อีกด้านหนึ่งความจริงกลับเป็นว่า นักลงทุนคริปโทไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยผลกำไรที่คาดหวังเพียงอย่างเดียวอีกต่อไปแล้ว งานวิจัยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Bank of Cleveland) เผยให้เห็นว่าอุดมการณ์และความเชื่ออันลึกซึ้งมีบทบาทสำคัญ และนั่นก็ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญ
พลังแห่งความเชื่อ: ทำไมนักลงทุนคริปโทถึงคิดต่าง
นักวิจัยได้ศึกษาวิธีการตัดสินใจของนักลงทุนคริปโทอย่างจริงจัง และผลลัพธ์นี้ก็น่าสนใจอย่างยิ่ง ในขณะที่นักลงทุนแบบดั้งเดิมมักตัดสินใจจากข้อมูลเชิงตัวเลขอย่างรายได้ของบริษัทหรือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ในโลกคริปโทกลับมุ่งเน้นไปที่สิ่งอื่น นั่นคือ “ความเชื่อ” นักลงทุนจำนวนมากไม่ได้มองบิตคอยน์และเหรียญอื่นๆ เพียงแค่เป็นชนิดของการลงทุน แต่พวกเขาเห็นว่าเป็น “แนวคิดปฏิวัติ” เช่นทางเลือกให้กับสกุลเงินรัฐบาล เป็นเสรีภาพจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม หรือแม้แต่การปฏิวัติทางเทคโนโลยี
นั่นทำให้พวกเขาพร้อมที่จะรับความเสี่ยงที่พวกเขาไม่เคยยอมรับกับหุ้นหรือพันธบัตร และนี่คือส่วนที่น่าสนใจ นั่นคือความเชื่อเหล่านี้มีพลังมากเสียจนส่งผลกระทบโดยตรงต่อพฤติกรรมการซื้อขาย เมื่อใดก็ตามที่มีคนได้ยินว่า บิตคอยน์เคยพุ่งขึ้นถึง 1000% ในอดีต พวกเขาก็จะคิดขึ้นมาทันทีว่า “มันจะเกิดขึ้นอีก” และจากนั้นความพร้อมใจในการซื้อขายก็ตามมา
จินตนาการเรื่องผลตอบแทน vs. ความเป็นจริงอันแสนเข้มงวด
สิ่งที่ทำให้ฉันประทับใจอย่างยิ่งเกี่ยวกับงานวิจัยนี้
Trade crypto on Bybit – low feesคือวิธีการรับมือกับความเสี่ยง นักลงทุนคริปโทจำนวนมากมองไปที่แนวโน้มราคาในอดีต โดยเฉพาะบิตคอยน์ และคิดว่า “ถ้ามันเคยพุ่งสูงแบบนี้ได้ก่อน ทำไมมันจะเกิดขึ้นอีกไม่ได้” แต่ปัญหาคือ พวกเขามักมองข้ามความผันผวนอันรุนแรงของตลาดนี้ไปเสียมาก
ในขณะที่นักลงทอนแบบดั้งเดิมมองข้อมูลทางประวัติศาสตร์เพียงแค่เป็นปัจจัยหนึ่งในหลายๆ ปัจจัย นักลงทุนคริปโทกลับมักจะนำข้อมูลนั้นมาสร้างเป็น “การคาดการณ์อนาคต” ความผันผวน? มันเป็นแค่ปรากฏการณ์ชั่วคราว ความเสี่ยง? ถูกมองข้ามไป นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมตลาดนี้ถึงมีความเสี่ยงสูงต่อการตกฮวบอย่างฉับพลันได้โดยง่าย และความเป็นจริงก็จะตามมาหลอกหลอนอยู่เสมอ
สื่อและกระแสฮือฮากำหนดเกมการลงทุนอย่างไร
อีกสิ่งหนึ่งที่ฉันสังเกตเห็นก็คือ ในโลกคริปโทนั้น ข้อมูล—หรือพูดให้แม่นยำกว่านั้นคือข้อมูลเชิงอารมณ์—มีอำนาจอย่างมาก ทวีตของอีลอน มัสก์ หัวข่าวเรื่องการทำสถิติใหม่ หรือโพสต์ที่ไวรัลเรื่อง “การปฏิวัติวงการการเงิน” ล้วนสามารถจุดชนวนให้เกิดกระแสซื้อขายภายในไม่กี่นาทีได้
ในทางตรงกันข้ามกับตลาดแบบดั้งเดิม ที่มีผู้วิเคราะห์สถาบันและกฎระเบียบที่เข้มงวดคอยรักษาเสถียรภาพให้กับตลาดได้ ตลาดคริปโทกลับยังคงถูกครอบงำด้วยการตัดสินใจรายบุคคล ซึ่งมักขับเคลื่อนด้วยอารมณ์และความเชื่อมากกว่าข้อมูล
บทสรุป: ลงทุนด้วยใจและเหตุผล
งานวิจัยชิ้นนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า การลงทุนคริปโทไม่ใช่แค่การตัดสินใจทางการเงิน แต่ยังเป็นการตัดสินใจทางอารมณ์ด้วย นักลงทุนบางคนกระทำไปเพราะความเชื่อ คนอื่นๆ กระทำไปเพราะเชื่อมั่นในอนาคต และบางคนก็แค่ตามกระแสตลาดอย่างง่ายดาย
สำหรับนักลงทุนแล้ว นี่หมายความว่าการเลือกพิจารณาแค่ผลตอบแทนอย่างเดียวอาจไม่เพียง
📰 อ่านต่อ
→ Ethereum กำลังเคลื่อนไหว: นักวิเคราะห์ตั้งเป้าหมายราคาใหม่และบอกสถานการณ์ Bitcoin→ บิทคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังขายทำลายสถิติ 500 ล้านดอลลาร์ – อาจเกิด "Short Squeeze" ครั้งใหญ่?→ สหรัฐฯ เปิดทางให้ซื้อขายบิตคอยน์แบบมีเลเวอเรจ – แต่ผู้ก่อตั้งบริษัทคริปโตยังคงติดขัดในการระดมทุน