บิทคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังขายทำลายสถิติ 500 ล้านดอลลาร์ – อาจเกิด "Short Squeeze" ครั้งใหญ่?

ว้าว! คุณเห็นอะไรเกิดขึ้นเมื่อสุดสัปดาห์นี้บ้าง! บิทคอยน์ (Bitcoin) ได้พิสูจน์ตัวเองอีกครั้งว่า มันสามารถผ่านพ้นความวุ่นวายอย่างรุนแรงไปได้ เพียงไม่กี่นาทีหลังจากที่มีการขายอย่างกะทันหันด้วยมูลค่าราว 500 ล้านดอลลาร์ในช่วงเช้าวันเสาร์ ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนจะกลับมาฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และกลับขึ้นมาได้อย่างน่าทึ่ง แล้วตอนนี้หลายคนในวงการคริปโตกำลังตั้งคำถามว่า สิ่งนี้จะเป็นสัญญาณของการเกิด "Short Squeeze" ครั้งประวัติศาสตร์ได้หรือไม่?
Flash Crash ที่ส่งผลกระทบจำกัด
เมื่อเช้าวันเสาร์ (ตามเวลาประเทศไทย) ตลาดเกิดความวุ่นวายขึ้นอย่างฉับพลัน เมื่อมีคำสั่งขายจำนวนมากถูกปล่อยออกมาบนแพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น Binance, Coinbase และ Kraken โดยยังไม่ทราบชัดเจนว่าเป็นนักลงทุนรายเดียว หรือผู้ทำตลาด (Market Maker) หลายรายกันแน่ แต่ที่แน่ ๆ คือคำสั่งขายนี้ทำให้ราคาบิทคอยน์พุ่งตกถึงกว่า 15% ภายในเวลาไม่กี่นาที โดยช่วงหนึ่งราคาได้แตะต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ก่อนจะกลับมาฟื้นตัวและตั้งหลักได้ที่ราว 63,000 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์คาดว่า ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดเหตุการณ์นี้มาจากสภาพคล่องที่ต่ำ และการลงมือของกลยุทธ์การเทรดอัลกอริทึม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเช้าเมื่อตลาดยังไม่เปิดเต็มที่และนักลงทุนยังปฏิบัติงานไม่เต็มกำลัง คำสั่งขายขนาดใหญ่เช่นนี้จึงสามารถสร้างความผันผวนอย่างรุนแรงได้ อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากเหตุการณ์ Flash Crash ในอดีต เช่น "Black Thursday" ในปี 2020 ที่สร้างความเสียหายอย่างกว้างขวาง ผลกระทบจากครั้งนี้ดูจะมีวงจำกัดมากกว่า และการฟื้นตัวก็เกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาด ซึ่งบ่งชี้ว่าในปัจจุบันตลาดมีความทนทานมากขึ้นและมีความไวต่อการถูกบิดเบือนน้อยลง
---
Short Squee



ze: การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถัดไป?
การที่บิทคอยน์สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าวได้ทำให้เกิดการคาดเดาเรื่อง "Short Squeeze" ขึ้นมาอีกครั้ง สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับการเทรดฟิวเจอร์ส (Futures) นั้น Short Squeeze คือเหตุการณ์ที่ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรง จนทำให้ผู้ที่เปิดสถานะ Short (หวังว่าเหรียญจะตก) จำเป็นต้องปิดสถานะอย่างเร่งด่วน ซึ่งส่งผลให้เกิดการซื้อขึ้นมาทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นไปอีก
ตามข้อมูลจาก CryptoQuant และ Coinglass ก่อนเกิดเหตุการณ์นี้ มูลค่าการเปิดสถานะของฟิวเจอร์สบิทคอยน์อยู่ที่กว่า 12 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมีสถานะ Short จำนวนไม่น้อย หากการฟื้นตัวทำให้สถานะเหล่านี้ถูกบังคับให้ปิดอย่างกระทันหัน ก็อาจเกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ขึ้นได้ เช่นเดียวกับเหตุการณ์ในปี 2021 เมื่อบิทคอยน์พุ่งจาก 40,000 ดอลลาร์ขึ้นไปแตะ 60,000 ดอลลาร์
"โครงสร้างตลาดได้เปลี่ยนไปอย่างมากนับตั้งแต่ครั้งล่าสุดที่เกิด Short Squeeze" นักวิเคราะห์คริปโตอย่าง Benjamin Cowen กล่าว "นักลงทุนสถาบันและผู้ทำตลาดในปัจจุบันมีความเป็นมืออาชีพมากขึ้น แต่ก็ยังมีความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ (Leverage) ที่อาจนำไปสู่ผลกระทบแบบโดมิโนได้ หากเกิดการปรับตัวของราคาอย่างกะทันหัน"
---
สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการฟื้นตัว
ในด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นก็มีสัญญาณที่น่าสนใจเช่นกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ได้ออกมาจากโซน Over-Sold และ MACD แสดงสัญญาณ bullish divergence นอกจากนี้ บิทคอยน์ยังสามารถคงระดับแนวรับสำคัญที่ 60,000 ดอลลาร์ไว้ได้ ซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณซื้อสำคัญสำหรับนักเทรดหลายราย
"เหตุการณ์การขายทำลายสถิติครั้งนี้แม้จะรุนแรง แต่ก็ไม่ได้เป็นแนวโน้มระยะยาว" มิคาเอล่า อูลริ