비트코인, 미국-이란 긴장 escalation으로 가치 하락

저도 조금 놀랐습니다. 이 turbulent한 시기에 비트코인이 하락세에 동참하고 있는 모습을 보고요. 보통 암호화폐, 특히 비트코인은 정치적 혼란 속에서도 안전한 피난처 역할을 한다고 생각하기 마련입니다. 하지만 현실은 다릅니다.
현재 미국과 이란의 긴장이 고조되면서 시장이 큰 타격을 받고 있습니다. 불확실한 시기에는 투자자들이 금이나 안전한 자산으로 피신하는 게 일반적이지만, 이번에는 비트코인이 그 역할을 하지 못하고 있습니다. 오히려 정반대로, курс가 급락하고 분위기는 점점 암울해지고 있습니다.
위기의 시기에 비트코인이 약세를 보이는 이유
저는 2008년 금융위기를 기억합니다. 그때 비트코인은 아직 태동기였지만, 요즘 우리는 몇 번의 기회에 криптовалюты가 위기 상황에 어떻게 반응하는지 지켜봐 왔습니다. 솔직히 말하면, 비트코인이 늘 영웅적인 구원자로 작용하지는 않는다는 겁니다.
1. 주가와 심리학
불확실한 시기에 사람들은 팔아버립니다. 주가가 흔들리고 뉴스가 위협적으로 느껴지면 투자자들은 현금이나 금 같은 전통적 자산으로 몸을 사립니다. 비트코인은 종종 투기성 자산으로 분류되는데, 이런 상황에서는 매도 대상으로 전락하기 쉽습니다. 더 큰 손실을 피하고자 하는 두려움이 장기적 스토리에 대한 믿음보다 강하기 때문입니다.
2. 리스크? 사양합니다.
DAX나 S&P 500 같은 주요 지수가 압박을 받을 때, 투자자들은 위험한 자산에서 돈을 빼냅니다. 비트코인도 예외가 아닙니다. 비트코인이 탈중앙화되어 있다고 해도, 시장 전반의 분위기에서 완전히 자유롭지는 못합니다. 모두가 불안해지면 비트코인도 함께 팔리기 마련입니다.
3. 보안 concerns
지정학적 위기는 정부나 해커들이 디지털 인프라를 공격할지도 모른다는 우려를 bringing 합니다. 이로 인해 일부 투자자들은 비트코인 보유량을 줄이기도 합니다. 코인에 대한 불안감이나 급전이 필요해서 말입니다.
역사적 순간: 비트코인이 구원자가 되지 못한 경우
2020년이 좋은 예입니다. 비트코인을 "디지털 골드"로 여겼던 믿음이 흔들린 때죠. 팬데믹이 발생했을 때 시장이 붕괴했고, 비트코인도 함께 폭락했습니다. 며칠 만에 50% 이상의 가치를 잃은 것입니다. 이는 많은 사람에게 충격적이었습니다. 암호화폐가 이런 충격에서 자유로울 거라 생각했던 이들에게 말입니다.
금융위기 때도 비슷했습니다. 금마저도 일시적으로 압박을 받았죠. 진정한 위기 앞에서 가장 중요한 건 무엇일까요? 유동성입니다. 모두가 안전 자산을 찾으면, 팔릴 수 있는 건 무엇이든 매도됩니다.
왜 지금 미국과 이란의 상황이 중요한지
현재 상황은 몇 가지 이유로 매우 민감합니다:
- 원유, 원유, 원유
이란은 원유



시장의 대형 플레이어입니다. 이란에서 갈등이 고조되거나 제재가 위협받으면, 원유 가격이 상승하고 이는 글로벌 경제에 부담을 줍니다. 높은 원유 가격은 인플레이션 공포로 이어지며, 투자자들은 USD로 피신합니다. 강하고 달러는 대체로 비트코인 수요를 감소시킵니다.
- 달러, 글로벌Safe Haven
위기 때에는 전통적으로 USD로 피신합니다. 달러는 글로벌 준비 통화이며, 불안정한 시기에는 선호도가 높아집니다. 이는 간접적으로 비트코인 수요를 감소시키며, 대체 통화에 대한 수요가 줄어들기 때문입니다.
- 군사적 위협 gesture
뉴스를 조금이라도 보는 사람이라면 알 것입니다. 두 핵보유국이 대치하면 세계는 긴장합니다. 그리고 긴장한 시장은 비이성적으로 움직입니다.
암호화폐 커뮤니티, 늘 그랬듯 분열
지금 소셜 미디어와 포럼에서는 뜨거운 논쟁이 이어지고 있습니다. 어떤 이들은 "보세요? 바로 지금 비트코인이 분산화된 화폐의 중요성을 보여주고 있어요! 비트코인은 살아남고 강해질 거예요"라고 말합니다.
반면 다른 사람들은 "지금까지 비트코인은 진정한 지정학적 위기에서 저항력을 입증하지 못했어요. 시장에 따라 움직이는 한, 비트코인은 안전 자산이 아니라 그저 또 다른 위험한 투자일 뿐이에요"라고 반박합니다.
저는 양측 모두 일리가 있다고 생각합니다. 장기적으로 전통 시스템에 대한 신뢰가 떨어지면 비트코인이 중요해질 수도 있습니다. 하지만 단기적으로는 비트코인은 여전히 volatile한 투자 대상일 뿐입니다. 그리고 그것이 바로 많은 이들에게 매력적(그리고 위험한) 이유입니다.
투자자들에게 의미하는 바는?
수년간 암호화폐 시장을 관찰해온 저에게는 비트코인이 안전 자산이 아니라는 사실이 명확합니다. 비트코인은 highly speculative한 투자 대상이며, 시장 sentiment, 트렌드, 외부 shock에 크게 의존합니다. 비트코인에 투자하는 이들은 겸손한 마인드로 접근해야 하며, 무엇보다도 어떤 분석도 내일은 outdated할 수 있다는 점을 명심해야 합니다.
다음 몇 주와 몇 달은 흥미로울 것입니다. 긴장이 고조된다면 비트코인은 더 큰 압박을 받을 수 있습니다. 상황 이 완화된다면 회복할 수도 있고, 투자자들이 다시 risk-on mood가 된다면 strong performance를 보일 수도 있습니다.
한 가지 확실한 건, 암호화폐 세계는 wild하고 unpredictable하다는 것입니다. 여기서 활동하는 이들은 fixed narrative에 지나치게 매몰되어서는 안 됩니다. "디지털 골드"라는 narrative에도, 암호화폐 collapse라는 어두운 시나리오에도요. 진실은 그 중간 어딘가에 있으며, 결코 단순하지 않습니다.