الكريبتو للتقاعد؟ غالبية الألمان لا يزالون متشككين

أنا يجب أن أكون صادقًا: عندما قرأت أحدث نتائج الاستطلاع حول العملات المشفرة والتخطيط للتقاعد، لم أكن مندهشًا حقًا. بعد كل شيء، يظهر لنا مرة أخرى مدى عمق الشكوك المتجذرة في ألمانيا - ولا بدون سبب.
تقريبًا ثلاثة أرباع المشاركين في الاستطلاع (73٪، لتكن الدقة) يعتبرون العملات الرقمية مثل البيتكوين أو الإيثيريوم شديدة الخطورة بحيث لا يمكن دمجها في تخطيطهم التقاعدي. 18٪ فقط يمكنهم تخيل ذلك، والباقي غير متأكدين. وهذا يشمل جميع الفئات العمرية. نعم، حتى الأجيال الشابة، التي يُنظر إليها عمومًا على أنها أكثر تقبلاً للتكنولوجيا، تظل حذرة هنا. ربما تأتي المخاوف من احتمال تحول حلم الذهب الرقمي فجأة إلى كابوس - من يدري؟
لكن لحظة، ماذا يحدث في الولايات المتحدة حاليًا؟ هناك، أصدرت حكومة جو بايدن في ربيع عام 2023 أمرًا تنفيذيًا يسهل دمج العملات المشفرة في خطط 401(k). حتى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تعمل على مبادئ توجيهية لتنظيم ذلك مع توفير مرونة أكبر. يبدو الأمر كما لو أنهم يبدؤون تجربة قد يتم تكرارها لاحقًا في أوروبا.
تشير الدكتورة آنا بيرغ، خبيرة المالية من جامعة فرانكفورت، إلى نفس الشيء: "إذا سبقت الولايات المتحدة هنا وكان ذلك ناجحًا، فقد يخلق ذلك زخمًا أيضًا لدينا." والحق يقال - منذ عام 2022، تعمل هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) على مبادئ توجيهية للأصول الرقمية في منتجات التقاعد. لكن حتى الآن، لا توجد أساس قانوني واضح. من غير المستغرب أن معظم مقدمي الخدمات ينتظرون في هذا الصدد.
لماذا لا يثق الألمان بالعملات المشفرة في التقاعد؟
الأمر بسيط حقًا: هناك الكثير من علامات الاستفهام.
1. التقلبات هي пробле متواصلة. من يتذكر انهيار عام 2022، عندما فقد البيتكوين أكثر من 60٪ من قيمته؟ تخيل حدوث هذا قبل وقت قصير من تقاعدك - ليس pensier.
2. عدم اليقين التنظيمي: في ألمانيا، تشرف هيئة الرقابة المالية (BaFin) على استثمارات الكريبتو منذ عام 2020، لكن الدمج الحقيقي في منتجات التقاعد الرسمية؟ لا يوجد حتى الآن.
3. عدم وجود ضمانات: توفر خطط التقاعد التقليدية غالبًا عوائد دنيا أو ضمانات رأس المال - مع الكريبتو، ه



ذا ليس متاحًا. أنت تضع كل شيء على كفة واحدة، وهذه الكفة يمكن أن تسقط بسرعة.
4. العقبات العملية: كيف يمكن لمؤسسة معاشات كبيرة إدارة أصول الكريبتو؟ هنا تأتي التحديات التقنية ومخاطر الأمان التي لا يتم حلها بهذه السهولة.
لكن هناك أيضًا بعض الأمل. بعض مقدمي صناديق الاستثمار يجربون بالفعل نماذج هجينة، حيث يتدفق جزء صغير (عادة أقل من 5٪) إلى الكريبتو. يقول ماركوس ماير من "CryptoVest": "للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر، قد يكون هذا فرصة مثيرة للتنويع." ومع ذلك، كما يؤكد، طالما لا توجد قواعد واضحة، يبقى هذا الموضوع هامشيًا.
ماذا يمكن أن يحمله المستقبل؟
ثلاثة سيناريوهات محتملة:
1. الانفتاح الحذر: قد تخفض EU الحواجز القانونية تدريجياً وتسمح بمشاريع piloto ل صناديق التقاعد الكريبتو - على غرار السندات الخضراء أو استثمارات البنية التحتية.
2. الحلول التكنولوجية: قد تقوم منتجات التقاعد المبنية على البلوك تشين بتبسيط الإدارة وتوفير شفافية أكبر من خلال العقود الذكية. تخيل أنك ترى في الوقت الفعلي كيف يعمل مالك - بدون وسطاء معقدين.
3. تغيير الأجيال: تتقدم "الجيل Z" و"الميلينيالز" ببطء进入 سوق العمل، وهم غالبًا أكثر انفتاحًا على الأصول الرقمية. تظهر دراسة من Deutsche Bank أن 42٪ من الذين تقل أعمارهم عن 35 عامًا يعتبرون الكريبتو في التقاعد - وإن كان ذلك تحت شروط صارمة.
الخلاصة: طريق طويل، لكن ليس طريقًا مسدودًا
يظهر استطلاع Bitkom بوضوح: بالنسبة لغالبية الألمان، لا تزال الكريبتو في التقاعد (حتى الآن) من غير الموضوعات. لكن العالم يتغير باستمرار - والولايات المتحدة تظهر لنا كيف يمكن experimenting مع أشكال استثمار جديدة. ربما لا يزال هناك وقت حتى تتغير المواقف هنا.
ينصح الخبراء المستثمرين بالتعامل المبكر مع هذا الموضوع. طالما أن أداء العملات المشفرة مستقر وتصبح التنظيمات أكثر وضوحًا، قد تتحول الشكوك بسرعة إلى فضول. وحتى ذلك الحين، تظل المعاشات التقاعدية في ألمانيا مجالاً قائماً على الأشكال التقليدية للاستثمار. لكن من يدري؟ ربما تكون الخطوة الكبرى التالية في تخطيط التقاعد مدفونة في مكان ما في البلوك تشين. أما أنا، سأبقى مسبارًا.