Nhưng thực sự đằng sau "Tháng Chín Đỏ" này là gì? Nó có thực sự là một lời nguyền, hay chỉ đơn giản là một sự ngẫu nhiên mang tính thống kê rồi sẽ thay đổi? Tôi đã xem xét dữ liệu, đào sâu vào các nghiên cứu tâm lý và thị trường – và phát hiện ra một điều thú vị: Tháng Chín không chỉ đơn giản là một tháng tồi tệ. Nó giống như một vị khách không thể đoán trước trong bữa tiệc, đột nhiên làm đảo lộn tâm trạng dù mọi người đều muốn tiệc tùng.
Số liệu không nói dối – nhưng chúng chỉ kể một phần câu chuyện
Nếu xem xét dữ liệu Bitcoin kể từ năm 2011, tháng Chín thực sự không phải là một tháng thân thiện. Trong tám trong số mười ba năm qua, loại tiền điện tử này đã phải chịu thua lỗ – đặc biệt nghiêm trọng vào các năm 2014 (–20%), 2017 (–15%) và 2018 (–17%). Ngay cả trong một thị trường bò tót như năm 2017, khi Bitcoin tăng hơn 1.000% trong suốt năm, tháng Chín vẫn chứng kiến một đợt sụt giảm rõ rệt.
Nhưng Bitcoin không đơn độc. Chỉ số S&P 500, anh cả của thị trường chứng khoán Mỹ, đã ghi nhận thua lỗ trong 40 trong số 95 tháng Chín kể từ năm 1928. Mức lợi nhuận trung bình chỉ đạt 0,6%, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình hàng năm khoảng 0,8%. Về mặt lịch sử, tháng Chín là tháng yếu nhất đối với cổ phiếu – thậm chí còn trước tháng Mười, vốn gắn liền với những đợt sụp đổ như năm 1929 hay 1987, nhưng trên trung bình lại hoạt động tốt hơn một chút.
Tại sao lại là tháng Chín? Tất cả là do chúng ta
Dữ liệu rõ ràng, nhưng những lý do đằng sau chúng còn hấp dẫn hơn nhiều. Một yếu tố quan trọng là tâm lý. Sau một nửa đầu năm thường mạnh mẽ và mùa hè biến động, tháng Chín thường chứng kiến việc chốt lời. Các nhà đầu tư tận dụng tháng này để tái cơ cấu danh mục đầu tư hoặc chuẩn bị tiền mặt cho các khoản chi tiêu sắp tới như học phí hay quà Giáng sinh. Điều này dẫn đến áp lực bán tăng cao – đặc biệt là trên các thị trường kém thanh khoản như tiền điện tử, nơi những lệnh bán lớn có thể nhanh chóng dẫn đến thua lỗ mạnh.
Một điểm khác là tính thanh khoản. Tháng Chín truyền thống thường có ít tiền chảy vào thị trường hơn vì nhiều nhà giao dịch đang đi nghỉ hoặc chuẩn bị cho quý IV. Điều này có nghĩa là sổ lệnh mỏng manh hơn, nơi n
Trade crypto on Bybit – low feeshững lệnh bán lớn có thể gây ra biến động giá mạnh. Ngoài ra, các nhà đầu tư tổ chức phải chuẩn bị báo cáo quý – một yếu tố gây áp lực lên cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Năm 2023: Một ngoại lệ hay khởi đầu của một mô hình mới?
Năm 2023 là một năm đặc biệt. Trong khi Bitcoin hầu hết thua lỗ trong các tháng Chín kể từ năm 2011, giá của loại tiền này trong tháng đó lại tăng khoảng 4%. Điều gì đã khác biệt? Một phần nhờ hy vọng về việc phê duyệt ETF Bitcoin tại Mỹ, vốn đã thành hiện thực vào tháng Mười. Ngoài ra còn nhờ sự hồi phục của lĩnh vực cổ phiếu công nghệ, vốn chịu áp lực mạnh vào mùa hè.
Tuy nhiên, ngay cả sự bứt phá này cũng không phá vỡ hoàn toàn mô hình: bởi ngay tháng Mười năm 2023 sau đó đã chứng kiến một đợt điều chỉnh. Câu hỏi đặt ra là: Đây có phải là một hiện tượng tạm thời hay môi trường thị trường đã thay đổi bền vững? Có lẽ câu trả lời nằm ở nhu cầu tổ chức ngày càng tăng đối với Bitcoin. Ngày càng nhiều quỹ và doanh nghiệp tích hợp tiền điện tử vào danh mục đầu tư – dẫn đến sự ổn định hơn. Đồng thời, mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán trong những năm gần đây cũng tăng lên. Tiền điện tử ngày càng được xem như một tài sản "Risk-On".
Tháng Chín 2024 sẽ mang đến điều gì?
Các dấu hiệu cho tháng Chín sắp tới khá hỗn hợp. Một mặt, Bitcoin đang tiến gần đến sự kiện Halving vào tháng Tư năm 2024, vốn trong lịch sử thường dẫn đến đà tăng giá trong những tháng trước đó. Mặt khác, những bất ổn kinh tế vĩ mô như chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và căng thẳng địa chính trị đang gây áp lực lên thị trường.
Nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất, điều này có thể gây sức ép lên cả cổ phiếu và tiền điện tử. Một rủi ro khác là thanh khoản: nếu các nhà đầu tư lớn thanh lý vị thế vào tháng Chín, điều này có thể dẫn đến tăng cường bán tháo – một hiệu ứng có thể leo thang nhanh chóng trong thị trường tiền điện tử.
Nhưng cũng có những cơ hội. Nếu lạm phát tiếp tục giảm và Fed có thái độ ôn hòa hơn, các tài sản rủi ro như Bitcoin và cổ phiếu công nghệ có thể lại tăng tốc.
Tháng Chín Đỏ – Lời nguyền hay chỉ là cái bóng?
Tháng Chín Đỏ không phải là một quy luật bất biến, mà là một mô hình lặp lại mà nhà đầu tư không nên bỏ qua. Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng này mang đến rủi ro cho cả hai loại tài sản – tiền điện tử và cổ phiếu. Nhưng như năm 2023 đã chứng minh, động lực có thể thay đổi.
Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là phải thận trọng, nhưng không cần hoảng loạn. Tháng Chín
📰 Đọc thêm
→ Bitcoin mất giá do căng thẳng giữa Mỹ và Iran→ Cảnh sát Bỉ tịch thu ví tiền điện tử do nghi ngờ liên quan đến vi phạm bản quyền→ Bitcoin sắp bùng nổ? Lee dự đoán cú tăng bất ngờ