Krypto-Hypoteka: Sinusuportahan ng Better.com ang Bitcoin bilang Collateral – Subalit May Mataas na Panganib

Better.com ay gumagawa ng mga balita muli – at ngayon sa isang tunay na baliw na paunang hakbang: Ang US-based na real estate platform ay nagpapahintulot ngayon sa mga customer na gumamit ng Bitcoin bilang collateral para sa tradisyonal na mga mortgage. Parang science fiction ang una mong pakinggan, ano? Ngunit hindi naman ganap na walang katuturan ang ideya – kahit papaano sa unang tingin.
Ang mga gustong sumubok nito ay kailangan pa ring maglaan ng malaking halaga: Para sa isang loan na $100,000, kailangan ng hindi bababa sa $250,000 sa Bitcoin bilang collateral. Oo, tama ang nabasa mo. At oo, iyon ay isang napakalaking halaga. Ngunit bakit kailangang magsa-risk ng ganito? Ang sagot ay simple: Maraming Bitcoin investor ang nakakita ng malaking paglago sa kanilang digital assets sa mga nakaraang taon – at ayaw nila itong ibenta upang makatipid sa buwis o masulong pa sa pag-asa ng posibleng pagtaas ng presyo.
Isipin mo na lang, bumili ka ng Bitcoins ng $50,000 ilang taon na ang nakalilipas, at ngayon ay nagkakahalaga na ito ng $250,000. Sa halip na ibenta ito at magbayad ng buwis sa kinita, maaari mo ngayong kumuha ng loan na $100,000 – gamit ang iyong Bitcoins bilang collateral. Sinasabi ng Better.com na ang interest ay dapat na nasa ibaba ng karaniwang market rates para sa unsecured loans. Parang isang pangarap, ano?
Pero hintayin muna – narito ang catch. Kilala ang Bitcoin sa kanyang extreme volatility. Ang isang biglaang pagbagsak ng presyo ay maaaring magdulot na ang naka-collateral ay biglang hindi na sapat para masakop ang loan. Bagama’t may mga mekanismo na inilagay ng Better.com upang humawak sa malaking pagbabago – tulad ng pagtatanong ng dagdag na collateral o ang pagbabayad sa bahagi ng loan – sa pinakamasamang sitwasyon, ang Coinbase (na nagsisilbing partner) ay maaaring ibenta ang iyong Bitcoins upang masakop ang utang. At walang gustong makaranas nito.
Ani ng financial expert na si Markus Miller, isa itong “malaking eksperimento na puno ng pangani



b.” “Ang cryptocurrencies ay hindi matatag na collateral. Ang isang pag-crash ng Bitcoin ay maaaring mabilis na magdulot ng mapanganib na pag-ikot,” sabi niya. At may punto siya. Ang volatility ng market ay totoo – at sinumang maglalagay ng kanilang yaman bilang collateral ay dapat talagang tanungin kung kaya nila ang panganib.
Ngunit hindi lamang ang pag-crash ng market ang panganib ng modelong ito. Mayroon ding mga tax at legal na hamon. Sa United States, ang pagkuha ng loan laban sa Bitcoin ay hindi itinuturing na taxable event – iba ito kapag ibinenta mo ang cryptocurrency. Ngunit sa Germany o ibang bansa, iba ang sitwasyon. Sa mga lugar na ito, malabo pa ang legal na katayuan, at halos imposible ang ganitong modelo sa ngayon.
Sa kabila nito, tinuturing ng Better.com at Coinbase ang kanilang pilot project bilang isang unang hakbang patungo sa mas malaking integrasyon ng cryptocurrencies sa tradisyonal na mga financial products. “Naniniwala kaming ang digital assets ay magkakaroon ng mas malaking papel sa hinaharap ng financial system,” ayon sa Better.com. Ngunit ang tanong pa rin ay: Magiging matagumpay ba ang modelo? Hanggang ngayon, kaunti lamang ang mga copycats, at karamihan sa mga bangko ay hindi sumusubok dahil sa takot sa volatility at legal na kawalang-katiyakan.
Para sa mga Bitcoin investor, maaaring interesado pa rin sila sa alok na ito – kung handa silang mag-risk. Ang mga umaasa sa pagtaas ng presyo at ayaw magbenta ng kanilang Bitcoins ay maaaring makakuha ng mas mura at hindi nagbabayad ng buwis na loan. Ngunit para sa mga umaasa sa pagbagsak ng presyo, maaaring mabilis silang mapunta sa isang financial dilemma.
Sa huli, nananatili ang tanong: Isang modelo ba to ng hinaharap – o isang mahal na eksperimento lamang? Isa lang ang sigurado: Ang sinumang susubok nito ay dapat na maging aware ng mga panganib at mas mabuti pang gumamit lamang ng pera na kayang mawala. Sapagkat sa mundo ng cryptocurrencies, isa lamang ang garantisado: Walang garantiya.