OECD-Regras ficam aquém: 86% das atividades cripto relevantes para impostos permanecem não reportadas

Confesso que, quando ouvi falar das regras da OCDE para a tributação de criptomoedas pela primeira vez, pensei: "Pelo menos agora existe um enquadramento regulatório." Mas a realidade, infelizmente, é bem diferente — e isso me deixou realmente chocado. A Chainalysis, uma renomada empresa de análise de blockchains, acaba de lançar um estudo que esclarece: a iniciativa CARF da OCDE, que deveria promover transparência, abrange apenas 14% das atividades cripto realmente relevantes para fins fiscais. E isso em um volume estimado de 457 bilhões de dólares por ano!
Onde o arcabouço CARF falha
O CARF pode soar como um sistema abrangente — mas, como sempre, o diabo está nos detalhes. Aqui estão os maiores problemas, e devo dizer: agora entendo por que as autoridades fiscais às vezes ficam de mãos atadas.
1. Transações peer-to-peer? Nem pensar.
O CARF exige que provedores de serviços cripto, como exchanges, relatem transações. Mas e o comércio direto entre duas pessoas? Em países como Argentina ou Nigéria, onde as transações P2P são extremamente populares, tudo isso permanece invisível. E não são valores pequenos — em muitos países emergentes, esse tipo de comércio domina.
2. DeFi e wallets não custodiais? Simplesmente ignorados.
Aplicações financeiras descentralizadas e wallets gerenciadas pelos próprios usuários são praticamente invisíveis para o CARF. Embora alguns países, como os EUA ou a UE, estejam trabalhando em primeiras obrigações de relato, globalmente? Nada feito. A Chainalysis estima que mais de 70% das atividades DeFi simplesmente escapam do radar.
3. Autocustódia: Um jogo atraente para investidores — mas um pesadelo para as autoridades fiscais.
Se eu armazeno meus bitcoins em uma wallet hardware como a Ledger, não há uma entidade central que possa relatar as transações. O CARF tenta até obrigar os usuários a declarar seus endereços de wallet, mas vamos ser honestos: quem realmente fiscaliza isso? A maioria simplesmente continua como antes.
4. Transações transfronteiriças: Um quebra-cabeça desordenado.
As criptomoedas não conhecem fronteiras. Se eu compro bitcoins em Singapura e os vendo na Alemanha, quem deve relatar isso? O CARF exige cooperação internacional, mas muitos países não têm nem recursos técnicos nem base legal para implementar isso.
Por que 86% das atividades não são reportadas?
A Chainalysis analisou, para este estudo, mais de 100 países e mais de 130 milhões de endereços de blockchain. As razões para essa enorme lacuna são variadas:
- Leis ausentes: Em muitos países, não existem regras específicas para tribu



tação de criptomoedas — ou, quando existem, não são aplicadas.
- Sobrecarga técnica: Algumas autoridades fiscais simplesmente não sabem como analisar dados de blockchains.
- Moedas de privacidade como Monero: Essas criptomoedas são projetadas para manter transações anônimas — e escapam completamente do radar.
- Estratégias de evasão: Serviços de mixing, tumblers ou pontes de blockchain tornam quase impossível para as autoridades fiscais rastrear a origem dos fundos.
As consequências: quem paga o pato?
Essas lacunas resultam em três grandes problemas:
1. Perda de bilhões para os Estados.
Países como Alemanha, EUA ou Japão deixam de arrecadar dezenas de bilhões de euros anualmente em receitas fiscais. O pior: enquanto exchanges reguladas são obrigadas a relatar transações, comerciantes informais e usuários DeFi simplesmente escondem seus lucros.
2. Injustiça no sistema.
Não pode ser que alguém que negocia seus bitcoins na Coinbase pague impostos, enquanto outro investidor DeFi escape impune. Isso mina a confiança no sistema tributário — e com razão.
3. Aumento da raiva regulatória.
A UE planeja regras mais rígidas a partir de 2026, e os EUA também querem reforçar com o Infrastructure Investment and Jobs Act. Mas até lá? Até lá, muito permanece no limbo.
Como uma solução poderia ser estruturada?
A Chainalysis sugere que a OCDE deveria revisar fundamentalmente o arcabouço CARF. Aqui estão algumas ideias que fazem sentido:
- Incluir P2P e DeFi finalmente.
Se as transações pudessem ser capturadas automaticamente por sistemas de rastreamento de wallets, seria um grande avanço.
- Colaborar com empresas de análise de blockchains.
Empresas como Chainalysis, TRM Labs ou Elliptic poderiam fornecer dados em tempo real às autoridades fiscais — se elas, de fato, quiserem.
- Padronização global.
Um formato único de relato dificultaria estratégias de evasão.
- Educação dos usuários.
Muitos não sabem que staking, airdrops ou liquidity mining também são tributáveis. Falta conscientização.
Minha conclusão: é hora de agir
As regras da OCDE são um bom começo, mas simplesmente não são suficientes. O mundo cripto avança mais rápido do que as autoridades conseguem acompanhar. E enquanto 86% das atividades relevantes fiscalmente permanecerem não reportadas, isso não é apenas um problema para os Estados — é um problema para todos nós, que queremos viver em um sistema justo e transparente.
O que vocês acham? A OCDE deveria urgentemente ajustar suas regras — ou estamos caminhando para uma distopia tributária cripto? Estou curioso para saber suas opiniões!