Hipotecas em Criptomoedas: Better.com oferece Bitcoin como garantia – mas com alto risco

Better.com volta a fazer manchetes – e desta vez com uma proposta realmente inovadora: a plataforma imobiliária dos EUA permite que clientes usem Bitcoin como garantia para hipotecas tradicionais. À primeira vista, pode parecer coisa de ficção científica, certo? Mas a ideia por trás disso não é tão absurda – ao menos não de imediato.
Quem optar por essa abordagem, no entanto, terá de desembolsar um valor considerável: para um empréstimo de 100 mil dólares, são necessários pelo menos 250 mil dólares em Bitcoin. Sim, vocês leram corretamente. E sim, é um montante significativo. Mas por que assumir um risco tão alto? A resposta é simples: muitos investidores em Bitcoin viram seus ativos digitais se valorizarem consideravelmente nos últimos anos – e não querem vendê-los para economizar em impostos ou continuar apostando em possíveis valorizações.
Imaginem que vocês compraram Bitcoin por 50 mil dólares há alguns anos e hoje eles valem 250 mil dólares. Em vez de vendê-los e pagar impostos sobre o ganho, poderiam agora obter um empréstimo de 100 mil dólares – obviamente com os Bitcoins como garantia. Segundo a Better.com, os juros seriam até menores do que os praticados em empréstimos não garantidos. À primeira vista, parece um sonho, não é?
Mas atenção – aqui está o grande problema. O Bitcoin é conhecido por sua extrema volatilidade. Uma queda brusca no preço poderia fazer com que as garantias depositadas deixassem de cobrir o empréstimo. A Better.com implementou mecanismos para lidar com fortes flutuações – como a exigência de reforçar as garantias ou pagar parte do empréstimo – mas, em um cenário de crise, a Coinbase, que atua como parceira, poderia simplesmente vender os Bitcoins para quitar a dívida. Algo que ninguém gostaria de presenciar.
O especialista em finanças Markus Miller classifica esse modelo como um “experimento



de alto risco”. “As criptomoedas não são garantias estáveis. Um crash no Bitcoin poderia desencadear uma espiral perigosa”, alerta. E ele não está totalmente errado. A volatilidade do mercado é real – e quem optar por colocar seu patrimônio como garantia deve realmente refletir se está disposto a correr esse risco.
Mas não é apenas a volatilidade que torna esse modelo arriscado. Há também obstáculos fiscais e jurídicos. Nos EUA, obter um empréstimo com Bitcoin como garantia não configura um evento tributável – diferente da venda da criptomoeda. Já na Alemanha ou em outros países, a situação é bem distinta. A legislação local ainda é incerta, e um modelo como esse dificilmente seria viável no momento.
Mesmo assim, a Better.com e a Coinbase veem no projeto-piloto um primeiro passo para uma maior integração das criptomoedas nos produtos financeiros tradicionais. “Acreditamos que os ativos digitais desempenharão um papel mais relevante no sistema financeiro no futuro”, afirmou a Better.com. Se o modelo se consolidará, no entanto, ainda é incerto. Até agora, há poucos imitadores, e a maioria dos bancos evita o modelo por medo da volatilidade e das incertezas jurídicas.
Para investidores em Bitcoin, a oferta pode ser interessante – desde que estejam dispostos a assumir o alto risco. Quem acredita em valorizações futuras e não quer vender suas moedas poderia obter empréstimos mais baratos sem pagar impostos. Já quem aposta em uma queda nos preços poderia se ver em uma situação financeira delicada.
No fim das contas, a pergunta persiste: será esse um modelo do futuro – ou apenas um experimento caro? Uma coisa é certa: quem se aventurar nesse modelo deve estar ciente dos perigos e, de preferência, aplicar apenas recursos cujo prejuízo possa ser absorvido. Porque, no mundo das criptomoedas, uma coisa é garantida: nada é garantido.