Krypto-Hypotheken: Better.com accepteert Bitcoin als onderpand – maar met groot risico

Better.com maakt weer eens wereldnieuws, deze keer met een echt revolutionaire zet: het Amerikaanse immobiliënplatform biedt klanten de mogelijkheid om Bitcoin te gebruiken als onderpand voor traditionele hypotheken. Klinkt als sciencefiction, toch? Het idee is niet helemaal onzinnig – althans op het eerste gezicht.
Wie voor deze optie kiest, zal echter diep in de buidel moeten tasten: voor een lening van 100.000 Amerikaanse dollar is minimaal 250.000 Amerikaanse dollar aan Bitcoin vereist. Ja, jullie lezen het goed. En ja, dat is een flink bedrag. Maar waarom überhaupt zo’n risico nemen? Simpel: veel Bitcoin-investeerders hebben hun digitale bezit de afgelopen jaren zien groeien – en willen het niet verkopen om belasting te besparen of verder te profiteren van mogelijke koersstijgingen.
Stel je voor dat je jaren geleden Bitcoins hebt gekocht voor 50.000 Amerikaanse dollar, die nu 250.000 Amerikaanse dollar waard zijn. In plaats van ze te verkopen en de winst te belasten, kun je nu een lening van 100.000 Amerikaanse dollar afsluiten – natuurlijk met je Bitcoins als onderpand. Volgens Better.com zouden de rentes zelfs onder de gebruikelijke marktrentes voor ongedekte leningen liggen. Klinkt als een droom, toch?
Maar wacht even – hier komt de addert onder het gras. Bitcoin staat bekend om zijn extreme volatiliteit. Een plotselinge koersdaling zou ertoe kunnen leiden dat de gestelde zekerheden plotseling ontoereikend zijn om de lening te dekken. Better.com heeft wel mechanismen ingevoerd die bij sterke schommelingen in werking treden – zoals de oproep om extra zekerheden te storten of delen van de lening af te lossen. Maar in het ernstigste geval zou Coinbase, dat als partner optreedt, simpelweg de Bitcoins verkopen om de vordering te innen. En dat wil niemand meemaken.
Financieel expert Markus Miller waarschuwt voor dit model als een „hoogrisico-experiment“. „Cryptovaluta



zijn geen stabiele zekerheden. Een Bitcoin-crash kan snel leiden tot een gevaarlijke spiraal,” zegt hij. En hij heeft niet helemaal ongelijk. De volatiliteit van de markt is reëel – en wie zijn vermogen hier als onderpand inzet, moet zich echt afvragen of hij dat risico kan dragen.
Maar niet alleen de marktcrashes maken dit model riskant. Er zijn ook fiscale en juridische hindernissen. In de Verenigde Staten is het afsluiten van een lening tegen Bitcoin geen belastbaar feit – in tegenstelling tot het verkopen van cryptovaluta. In Duitsland of andere landen ligt de situatie echter heel anders. Daar is de juridische status nog onduidelijk, en een dergelijk model is momenteel nauwelijks uitvoerbaar.
Toch zien Better.com en Coinbase in hun pilotproject een eerste stap naar een sterkere integratie van cryptovaluta in traditionele financiële producten. „We geloven dat digitale activa in de toekomst een grotere rol zullen spelen in het financiële systeem,” aldus Better.com. Of dit model zal aanslaan, moet echter nog worden afgewacht. Tot nu toe zijn er weinig navolgers, en de meeste banken houden zich verre van dit idee uit angst voor volatiliteit en juridische onzekerheden.
Voor Bitcoin-investeerders kan het aanbod niettemin interessant zijn – mits ze bereid zijn het hoge risico te nemen. Wie op lange termijn in stijgende koersen gelooft en zijn Bitcoins niet wil verkopen, zou zo goedkope leningen kunnen krijgen zonder belasting te hoeven betalen. Wie echter in dalende koersen gelooft, zou snel in een financiële benarde situatie kunnen belanden.
Uiteindelijk blijft de vraag: is dit een model met toekomst – of slechts een duur experiment? Eén ding is zeker: wie zich op een dergelijk avontuur begeeft, moet zich bewust zijn van de gevaren en het beste alleen geld inzetten dat men kan missen. Want één ding is in de wereld van cryptovaluta altijd gegarandeerd: niets is gegarandeerd.