Stablecoin 법안: Clarity Act가 지역은행들을 불리하게 만든다

미국의 ‘Clarity Act’를 두고 뜨거운 논쟁이 벌어지고 있다. 이 법안은 블록체인 업계에 혁신의 분수령이 될 것이라 찬사를 받는 반면, 지역은행(Country Bank)들은 강력히 반발을 하고 있다. 특히 ‘Stablecoin 이자 허용’이라는 핵심 내용이 지역 소규모 금융기관들에 불공정한 경쟁을 강요할 수 있다는 우려가 쏟아지고 있다.
지역은행의 대표적인Voice, Nate Franzén은 “이 법안은 무책임하다”며 “워싱턴의 로비스트들은 지역은행과 주주들에게 닥칠 영향을 무시하고 있다”고 비판했다. 그는 수십 년간 지역사회에서 활동해온Community Banker로, 이 법안이 가져올 폐해를 강도 높게 지적했다.
Clarity Act은 Stablecoin 보유자에게 이자를 지급할 수 있는 길을 열어준다. 이는 소비자에게는 유리해 보일 수 있지만, Franzén은 “대형 기술기업과 암호화폐 플랫폼에 혜택을 주는 반면, 시중은행들은 고객을 잃을 위기에 처해 있다”고 말했다. Circle, Paxos 같은 주요 Stablecoin 발행사들은 전 세계적으로 활동하며 낮은 조달 비용과 높은 이자 수익을 제공할 수 있지만, 지역은행들은 엄격한 규제 아래에서 예금 보호를 위한 준비금 마련, 중소기업 대출 등 필수적인 역할을 하고 있다.
Franzén은 “Stablecoin으로 예금이 대량 이탈하면 지역은행의 유동성 부족으로 이어질 수밖에 없다”면서 “특히 농촌 지역, 중소기업, 지역경제에 치명적인 타격



을 줄 것”이라고 경고했다. 그는 1980년대 금융시장 개방이 가져온 혼란과 은행위기를 떠올리며 “과거와 같은 실수를 되풀이해서는 안 된다”고 강조했다.
또한, Stablecoin 발행사들은 Clarity Act하에서 은행보다 훨씬 완화된 규제를 받는다. 예금보호제도도 없고, 파산 시 소비자는 보호받지 못한다. Franzén은 “규제가 느슨한 경쟁자에게는 혜택을 주고, 엄격한 규제를 따르는 지역은행은 불리한 이중구조를 만든다”며 “이것은 공정한 경쟁이 아니라, 경쟁 자체를 파괴하는 행위”라고 비판했다.
그의 요구는 명확하다. Stablecoin 이자 허용은 Emittent가 은행 같은 엄격한 규제를 받거나, 지역은행도 접근할 수 있는 인프라가 마련돼야 한다는 것이다. Franzén은 “우리는 혁신을 반대하지 않는다. 그러나 지역금융기반 자체를 무너뜨리는 법안을 좌시할 수 없다”며 “이 법안은 소수의 부호들에게 수익을 보장하기 위해 지역사회의 금융 안정을 희생시키려는 것”이라고 지적했다.
Clarity Act은 디지털 통화 규제의 복잡성을 다시 한 번 보여준다. 개발 의도는 좋지만, 전통 은행제도에 미치는 영향은 과소평가되고 있다. 의회가 신속히 대책을 마련하지 않으면, 이 법안은 오히려 ‘혼란’과 ‘불평등’을 초래하고, 새로운 금융위기를 불러올 수 있다.
지역은행은 과거의 유물이 아니다. 그들은 지역경제에 필수적인 존재이며, 그들의 목소리에 귀를 기울여야 한다. 워싱턴은 이제 그 사실을 깨달아야 한다.