Krypto Hipotek: Better.com Tawarkan Jaminan Bitcoin – tetapi Berisiko Tinggi

Better.com lagi-lagi mencuri perhatian – kali ini dengan langkah yang benar-benar liar: Platform properti AS ini memungkinkan nasabah menggunakan Bitcoin sebagai jaminan untuk hipotek tradisional. Pada awalnya, ini terdengar seperti fiksi ilmiah, bukan? Namun ide di baliknya tidak sepenuhnya tidak masuk akal – setidaknya pada pandangan pertama.
Bagi yang memilih jalur ini, harus siap mengeluarkan banyak uang: Untuk pinjaman sebesar 100.000 dolar AS, setidaknya 250.000 dolar AS dalam Bitcoin diperlukan. Ya, kalian membacanya dengan benar. Dan ya, itu jumlah yang sangat besar. Tapi mengapa mengambil risiko besar? Gampang saja: Banyak investor Bitcoin melihat harta digital mereka melonjak nilainya selama bertahun-tahun – dan tidak ingin menjualnya agar bisa menghemat pajak atau terus meraih keuntungan dari potensi kenaikan harga.
Bayangkan, kalian membeli Bitcoin beberapa tahun lalu senilai 50.000 dolar AS, yang sekarang bernilai 250.000 dolar AS. Daripada menjualnya dan membayar pajak atas keuntungan, kalian bisa mengambil pinjaman sebesar 100.000 dolar AS – tentu saja dengan Bitcoin sebagai jaminan. Suku bunga menurut Better.com bahkan disebut-sebut lebih rendah daripada suku bunga pasar untuk pinjaman tanpa jaminan. Pada awalnya, ini terdengar seperti mimpi, bukan?
Tapi tunggu dulu – ada tangkapan di sini. Bitcoin dikenal sangat volatil. Penurunan harga secara tiba-tiba bisa membuat jaminan yang didepositokan tiba-tiba tidak cukup untuk menutupi pinjaman. Better.com mengklaim telah menerapkan mekanisme yang akan aktif saat terjadi fluktuasi ekstrem – misalnya, meminta tambahan jaminan atau membayar sebagian pinjaman. Namun dalam keadaan terburuk, Coinbase (yang bertindak sebagai mitra) bisa saja menjual Bitcoin kalian untuk menutupi utang. Dan itu tentu tidak ingin dialami oleh siapa pun.
Pakar keuangan Markus Miller memperingatkan model ini sebagai “eksperimen berisiko tinggi”. “Kriptokurensi bukanlah j



aminan yang stabil. Kejatuhan Bitcoin bisa dengan cepat memicu spiral berbahaya,” katanya. Dan dia tidak sepenuhnya salah. Volatilitas pasar adalah nyata – dan siapa pun yang menggunakan kekayaan mereka sebagai jaminan harus benar-benar bertanya pada diri sendiri apakah mereka mampu menanggung risikonya.
Tapi bukan hanya penurunan pasar yang membuat model ini berbahaya. Masih ada hambatan pajak dan hukum. Di Amerika Serikat, mengambil pinjaman dengan jaminan Bitcoin bukanlah peristiwa kena pajak – berbeda dengan saat menjual aset kripto. Namun di Jerman atau negara lain, situasinya sangat berbeda. Di sana, ketentuan hukumnya masih belum jelas, dan model semacam ini hampir tidak mungkin diterapkan saat ini.
Meski begitu: Better.com dan Coinbase melihat proyek percontohan mereka sebagai langkah pertama menuju integrasi aset digital yang lebih besar dalam produk keuangan tradisional. “Kami percaya aset digital akan memainkan peran yang lebih besar dalam sistem keuangan di masa depan,” ujar Better.com. Namun apakah model ini akan berhasil masih harus ditunggu. Hingga saat ini, sedikit sekali peniru, dan sebagian besar bank menjauh karena takut akan volatilitas dan ketidakpastian hukum.
Bagi investor Bitcoin, tawaran ini mungkin masih menarik – asalkan mereka bersedia mengambil risiko besar. Bagi mereka yang yakin harga akan terus naik dan tidak ingin menjual Bitcoin, ini bisa menjadi cara untuk mendapatkan pinjaman dengan bunga rendah tanpa membayar pajak. Namun bagi mereka yang berharap harga turun, ini bisa dengan cepat menjebloskan mereka ke dalam kesulitan keuangan.
Pada akhirnya, pertanyaannya tetap: Apakah ini model masa depan – atau hanya eksperimen mahal? Satu hal yang pasti: Siapa pun yang terjun ke petualangan semacam ini harus sadar akan bahayanya dan sebaiknya hanya menggunakan uang yang benar-benar mampu mereka hilangkan. Karena satu hal yang pasti dalam dunia kriptokurensi: Tidak ada yang pasti.