ตัวเลขเหล่านี้หมายความว่าอย่างไรกันแน่?
Glassnode เผยข้อมูลชัดเจนว่า ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา นักลงทุนได้ถอนตัวออกจาก Stablecoin อย่างหนักแน่น ไม่ใช่เรื่องแปลกเพราะคนที่ทำกำไรมาแล้วจะไม่จอดักอยู่กับ USDT หรือ USDC แต่จะมองหาโอกาสใหญ่ๆ ถัดไป หรืออย่างที่ผมเคยได้ยินจากเพื่อน ๆ ว่า “ฉันแค่รอลดราคาก่อนแล้วค่อยกลับมาเทรด”
ฟังดูสมเหตุสมผล แต่ปัญหาอยู่ตรงจุดนี้: บิทคอยน์กลับดูดซับทุกอย่างอย่างไม่มีข้อแม้ โดยดูดทั้งหมดถึง 10,883 BTC ในระยะเวลาอันสั้น นี่ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อยเลย มันคือคำประกาศอย่างหนึ่ง แต่เงินที่เข้ามาเหล่านั้นมาจากไหนกัน? จากแหล่งเดียวกันกับที่ Stablecoin หายไปหรือ? หรือว่ายังมีอะไรซ่อนเร้นที่เรายังไม่รู้?
การตีความแบบมองโลกในแง่ดี: เงินทั้งหมดไหลสู่บิทคอยน์
นักวิเคราะห์บางส่วน (และฉันก็เคยเชื่อมันบ่อย ๆ) มองว่า นี่คือสัญญาณกระทิงแบบฉบับดั้งเดิม เพราะในอดีต การลดลงอย่างหนักของสภาพคล่อง Stablecoin มักจะนำหน้า Bitcoin ราคาใหม่เสมอ เหตุผลคือเมื่อเงินสดในตลาด (“parking money”) ลดลง ย่อมหมายความว่าเงินทุนพร้อมที่จะเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ดังนั้น กระเป๋าตังว่างเปล่า แต่ความอยากได้ผลตอบแทนกล
Trade crypto on Bybit – low feesับเข้ามาเต็มเปี่ยม
แต่ปัญหาคือ เงินที่ไหลออกไม่ได้มุ่งตรงสู่บิทคอยน์เสมอไป มันอาจหายไปจากระบบ ไหลไปสู่ตลาดดั้งเดิม บนบล็อกเชนอื่น ๆ หรือแม้แต่เก็บไว้ใต้เตียง และนี่แหละที่น่าสนใจ
เสียงที่สงสัย: ระวังพื้นที่ลื่น!
Benjamin Cowen นักวิเคราะห์ที่ฉันชื่นชม เคยเตือนไว้อย่างชัดเจนว่า “การไหลออกจาก Stablecoin แต่ละครั้งไม่ได้หมายความอย่างเดียวกัน” บางส่วนอาจเข้าสู่บิทคอยน์ได้จริง ๆ แต่ส่วนหนึ่งอาจเป็นความตื่นตระหนก ซึ่งความตื่นตระหนกนี่แหละที่ไม่เคยเป็นคำแนะนำที่ดี
ถ้าเกิดความกลัวความเสี่ยงครอบงำขึ้นล่ะ? ถ้าเหล่านักลงทุนนำเงินไปฝากในทองคำ พันธบัตรรัฐบาล หรือซ่อนไว้ใต้หมอน? นั่นจะไม่ใช่ข่าวดีสำหรับคริปโตเลย แย่กว่านั้น ถ้าผู้เล่นรายใหญ่ (“วาฬ”) ใช้การไหลออกนี้เพื่อกดราคาตลาดให้ต่ำลงและซื้อในราคาถูก? เราเคยเห็นเกมแบบนี้เกิดขึ้นหลายครั้งแล้ว
แล้วเราจะทำอย่างไร? แค่อาศัยดวงเท่านั้น
ความจริงนั้น เราไม่รู้หรอก แต่บางทีมันอาจเป็นกระบวนการปรับตัวของตลาดที่มีสุขภาพดี โดยปล่อยให้เฉพาะผู้ที่เชื่อมั่นอย่างแท้จริงอยู่รอด หรืออาจเป็นจุดเริ่มต้นของการจบสิ้นของการวิ่งขึ้นครั้งแล้วครั้งเล่า
อย่างไรก็ตาม มีสิ่งหนึ่งที่แน่นอน: ตลาดไม่เคยโกหก แต่ตลาดสามารถตีความตัวเองได้ และพวกเรา นักลงทุนต้องตัดสินใจเอง ว่าจะใช้หัวใจหรือสมอง หรืออีกอย่างที่ดีกว่า คือใช้ทั้งสองอย่างร่วมกัน
ในช่วงเวลาประเภทนี้ ฉันมักจะท่องคำพูดเก่า ๆ จากนักเทรดว่า “ศัตรูตัวฉันที่ใหญ่ที่สุด ไม่ใช่ตลาด แต่เป็นอารมณ์ของตัวคุณเอง”
ดังนั้น หายใจเข้าลึก ๆ กัน เหลือแต่เหตุผล และคอยจับตาดูต่อไป เหตุการณ์ทั้งหมดยังดำเนินต่อไปอยู่
📰 อ่านต่อ
→ บิตคอยน์ทะลุ 80,000 ดอลลาร์ – แต่จะเกิดการถดถอยครั้งต่อไปหรือไม่?→ การตรวจสอบบิทคอยน์อย่างรวดเร็วใน 27 มิลลิวินาที? ต้องใช้พลังประมวลผล GPU ถึง 17 ปี→ บิทคอยน์กลับมาแรงบ้างแล้ว – ทำไมกระแสบูมของดัชนี S&P 500 อาจผลัก BTC ขึ้นไปถึง 90,000 ดอลลาร์