แต่แล้วอะไรกันที่อยู่เบื้องหลัง "เดือนกันยายนสีแดง" นี่คือคำสาปหรือแค่ความบังเอิญทางสถิติที่จะพลิกผันไปเมื่อใดก็ได้กันนะ? ฉันได้ลงมือศึกษาข้อมูล ค้นคว้าวิจัยด้านจิตวิทยาและตลาดอย่างหนัก – และก็พบสิ่งน่าสนใจ: เดือนกันยายนไม่ได้แค่เป็นเดือนที่แย่ มันเหมือนแขกที่ไม่คาดฝันในงานปาร์ตี้ ที่มาถึงแล้วทำให้บรรยากาศเปลี่ยนไปทันที แม้ว่าผู้อื่นจะยังคงเฉลิมฉลองกันอยู่ก็ตาม
ตัวเลขไม่โกหก – แต่เล่าเรื่องราวได้เพียงครึ่งเดียว
ถ้าเราดูข้อมูลบิตคอยน์ตั้งแต่ปี 2011 กันยายนก็ไม่ใช่เดือนที่เป็นมิตรเลย ในรอบ 13 ปีที่ผ่านมา คริปโทเคอร์เรนซีได้รับผลกระทบถึง 8 ครั้ง โดยเฉพาะปี 2014 (–20%) ปี 2017 (–15%) และปี 2018 (–17%) แม้ในช่วงตลาดกระทิงอย่างปี 2017 ที่บิตคอยน์ขึ้นถึงกว่า 1,000% ตลอดทั้งปี แต่ในเดือนกันยายนก็ยังมีการปรับตัวรุนแรง
แต่บิตคอยน์ไม่ได้รับผลกระทบเพียงอย่างเดียว ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 1928 เคยเสียเปรียบถึง 40 ครั้งในรอบ 95 ปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเพียง 0.6% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปีที่ 0.8% อย่างชัดเจน เมื่อพิจารณาจากสถิติแล้ว เดือนกันยายนถือเป็นเดือนที่แย่ที่สุดสำหรับหุ้น – มากกว่าเดือนตุลาคมซึ่งมีชื่อเสียงด้านเหตุการณ์แฮค เช่น ปี 1929 หรือ 1987 แต่โดยเฉลี่ยแล้วกลับทำได้ดีกว่าเล็กน้อย
ทำไมกันยายนต้องเป็นแบบนี้? มันเกี่ยวก
Trade crypto on Bybit – low feesับเรา
ตัวเลขชัดเจน แต่สาเหตุที่อยู่เบื้องหลังนั้นน่าสนใจยิ่งกว่า ปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งคือจิตวิทยา หลังจากครึ่งปีแรกที่มักจะแข็งแกร่ง และฤดูร้อนที่มีความผันผวนสูง พอมาถึงกันยายน นักลงทุนมักจะทยอยขายทำกำไร พวกเขาใช้เดือนนี้ในการปรับพอร์ตการลงทุน หรือสะสมสภาพคล่องเพื่อใช้จ่ายในอนาคต เช่น ค่าเล่าเรียนหรือของขวัญวันคริสต์มาส ซึ่งสร้างแรงกดดันจากการขายให้ทวีความรุนแรง โดยเฉพาะในตลาดคริปโท ที่มีสภาพคล่องต่ำ ซึ่งคำสั่งขายขนาดใหญ่สามารถทำให้ราคาตกหนักได้อย่างรวดเร็ว
อีกหนึ่งปัจจัยคือเรื่องสภาพคล่อง ในเดือนกันยายน เงินทุนมักจะไหลเข้าตลาดน้อยลง เพราะนักลงทุนรายใหญ่หลายรายอยู่ในช่วงวันหยุด หรือเตรียมตัวเข้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของปี ซึ่งหมายความว่า Order Book จะบางลง และคำสั่งขายขนาดใหญ่จะส่งผลกระทบต่อราคาได้ง่ายขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนสถาบันยังต้องเตรียมรายงานประจำไตรมาส ซึ่งเป็นภาระกดดันทั้งตลาดหุ้นและคริปโท
ปี 2023: เป็นข้อยกเว้นหรือจุดเริ่มต้นของรูปแบบใหม่?
ปี 2023 เป็นปีพิเศษ ในปีที่ผ่านมา บิตคอยน์มักจะขาดทุนในเดือนกันยายน แต่ในปีนั้นกลับขึ้นมาได้ถึงประมาณ 4% สิ่งที่แตกต่างคือความหวังในการอนุมัติ Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ซึ่งเกิดขึ้นจริงในเดือนตุลาคม รวมถึงการฟื้นตัวของภาคเทคโนโลยีหุ้นที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักในฤดูร้อน
แต่อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนี้ก็ไม่ได้ทำลายรูปแบบทั้งหมด เพราะในเดือนตุลาคม 2023 ก็เกิดการปรับฐานตามมาเช่นกัน คำถามคือ นี่เป็นปรากฏการณ์ชั่วคราว หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมตลาดอย่างยั่งยืน? คำตอบอาจอยู่ที่ความต้องการบิตคอยน์จากสถาบันที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
📰 อ่านต่อ
→ บิตคอยน์เสียมูลค่าเพราะความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน→ เบลเยียมยึดกระเป๋าเงินคริปโต้ จากข้อหาละเมิดลิขสิทธิ์→ การพุ่งขึ้นของ Bitcoin ใกล้เข้ามาแล้วหรือ? ลีคาดการณ์แรงส่งขาขึ้นสุดเซอร์ไพรส์