ตลาดหลักทรัพย์ Cboe BZX Exchange เพิ่งยื่นคำร้องขอเพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ ETF แบบเลเวอเรจ 2 เท่าที่มีอยู่แล้ว เช่น กองทุน ETHU (Ether Daily Long 2x) กำลังประสบกับการขาดทุนอย่างรุนแรงถึง 96% นี่ไม่ใช่เรื่องโกหกในวัน April Fool’s Day แต่เป็นเรื่องจริงที่น่าเศร้า การแลกเปลี่ยนอ้างว่า ผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาดคริปโต แต่ถ้าหากว่า ETF แบบเลเวอเรจ 2 เท่าล้มเหลวขนาดนี้แล้ว แล้วผลิตภัณฑ์แบบเลเวอเรจ 3 เท่าจะเป็นอย่างไร? คำถามที่เกิดขึ้นคือ ใครกันแน่ที่จะได้รับประโยชน์จากสิ่งเหล่านี้?
ทำไมถึงมี ETF แบบเลเวอเรจ? คำอธิบายสั้น ๆ
ETF แบบเลเวอเรจเปรียบเสมือนตัวเร่งความเร็วสำหรับนักเก็งกำไร ซึ่งพยายามเพิ่มผลตอบแทนตามความเคลื่อนไหวรายวันของสินทรัพย์อ้างอิงให้มากกว่าหลายเท่า ETF Bitcoin แบบเลเวอเรจ 3 เท่าจะพยายามทำให้ผลตอบแทนรายวันของ Bitcoin มีมูลค่ามากกว่าสามเท่า ซึ่งฟังดูน่าดึงดูด โดยเฉพาะสำหรับนักเทรดที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการขึ้นลงของราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม โปรดระมัดระวัง! ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ขี้ระแวงหรือผู้ที่ลงทุนระยะยาว พวกมันมีความเสี่ยงอย่างยิ่ง เพราะหากตลาด
Trade crypto on Bybit – low feesยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวยต่อระยะเวลานาน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะสูญเสียมูลค่าไปอย่างรวดเร็ว
สถานการณ์ปัจจุบัน: ETF แบบเลเวอเรจ 2 เท่า เป็นสัญญาณเตือนภัย
คำร้องของ Cboe เกิดขึ้นในช่วงเวลาเลวร้าย มีนักลงทุนกองทุน ETHU ซึ่งเป็น ETF Ethereum แบบเลเวอเรจ 2 เท่า บันทึกการขาดทุนสุทธิรายปีโดยเฉลี่ย -96.15% จนถึงวันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งนี่ไม่ใช่กรณีเดียว แต่เป็นการแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถละลายได้อย่างรวดเร็วในช่วง “ฤดูหนาวของคริปโต” (Crypto Winter) เมื่อรวมกับผลกระทบจากเลเวอเรจและความผันผวนของตลาดแล้ว ผลิตภัณฑ์เหล่านี้กลายเป็นส่วนผสมที่ระเบิดได้ และนักลงทุนต้องจ่ายราคาสำหรับสิ่งนั้น
ฉันยังจำความกระตือรือร้นในช่วงแรก ๆ ได้ดี เมื่อ ETF แบบเลเวอเรจได้รับการยกย่องว่าเป็นนวัตกรรมครั้งใหญ่ แต่ในวันนี้ หลังจากประสบกับการขาดทุนอย่างเจ็บปวดเหล่านี้ ดูเหมือนจะกลายเป็นเรื่องแปลก ๆ ไปเสียแล้ว นักลงทุนหลายรายได้จ่าย “ค่าเรียน” ไปแล้ว และฉันตั้งคำถามว่า ในกรณีของ ETF แบบเลเวอเรจ 3 เท่า เรื่องราวจะจบลงแตกต่างออกไปหรือไม่?
Cboe ยังคงมองโลกในแง่ดี – แต่การคาดการณ์นี้สมเหตุสมผลหรือไม่?
แม้จะมีตัวเลขเตือนภัยเหล่านี้ Cboe ก็ยังคงมองโลกในแง่ดีอยู่ โดยแลกเปลี่ยนอ้างว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจเปิดโอกาสใหม่สำหรับนักลงทุนมืออาชีพและสถาบัน ซึ่งสามารถใช้เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรตามแนวโน้มของตลาด ซึ่งอาจฟังดูสมเหตุสมผลในตอนแรก แต่ฉันก็ไม่แน่ใจว่าความเป็นจริงจะเป็นไปตามนั้นหรือไม่
ประสบการณ์ที่ผ่านมาชี้ให้เห็นว่า ETF แบบเลเวอเรจจำนวนมากไม่ได้ให้ผลตอบแทนตามที่คาดหวังไว้ นักลงทุนกล
📰 อ่านต่อ
→ เรย์ ดาลิโอ หันมาใช้บิทคอยน์และทองคำเป็นเครื่องกันชนวิกฤตจากหนี้สินที่คุกคาม→ บิตคอยน์ทะยานสู่จุดสูงสุด: ทำไมวอลล์สตรีทและการเมืองถึงเป็นเชื้อเพลิงให้กับการปั่นสูง→ ดาลีออสเตือนภัยวิกฤตหนี้: ทำไมบิทคอยน์อาจเป็นทางเลือกเสริมฉลาดในขณะนี้