บิทคอยน์แสดงพลังที่น่าประหลาดใจ: เงินสดสองพันล้านดอลลาร์ดับฟองสเปคฯ

ใครจะคิดล่ะ? ในขณะที่ทุกคนกำลังคาดเดาถึงการแกว่งตัวอย่างรุนแรงของบิทคอยน์นั้น มันกลับพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 78,000 ดอลลาร์สหรัฐอย่างกะทันหัน เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากทำสถิติใหม่ที่เกือบ 80,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญในวงการก็ยังรู้สึกตื่นตะลึง แต่แล้วสิ่งที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงนี้คืออะไร? ปัจจัยสำคัญดูเหมือนจะมาจากเงินสดสะพัดเข้ามากว่า 2,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้ไม่เพียงแต่กวาดล้างสถานะการเก็งกำไรที่เปิดรับความเสี่ยง แต่ยังดึงดูดนักลงทุนรายใหม่เข้ามาอีกด้วย
ข้อมูลมหภาคและการคาดเดาเรื่องดอกเบี้ยเฟด: ปรากฏการณ์แปลก ๆ
เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ได้เผยข้อมูลดัชนีราคา PCE ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคม โดยอัตราเงินเฟ้อหลักอยู่ที่ 3.3% และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.7% ซึ่งทั้งสองตัวเลขนี้ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างเห็นได้ชัด ฟังดูเหมือนจะเป็นข่าวร้ายใช่ไหม? แต่แล้วสิ่งนี้กลับนำไปสู่การปรับมุมมองของตลาดอนุพันธ์เรื่องคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยขึ้น-ลง
เมื่อไม่กี่วันก่อน นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไปในเดือนกันยายนมีเพียง 36% เท่านั้น แต่หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อ ความคาดหวังกลับพุ่งขึ้นมาที่ 44% ฟังดูขัดแย้งกันไหม? เพราะโดยปกติแล้ว เราน่าจะคิดว่า เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้นก็จะทำให้ดอกเบี้ยสูงขึ้นตามมา สภาพคล่องในตลาดจะลดลง และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่างบิทคอยน์ก็จะได้รับผลกระทบในทางลบ แต่กลับดูเหมือนจะเกิดผลตรงกันข้ามขึ้น
นักวิเคราะห์หล



ายรายคาดว่าหากนโยบายการเงินของเฟดไม่เข้มงวดมากเกินไปในระยะยาว เงินทุนก็จะไหลเข้ามาสู่ตลาดมากขึ้น ซึ่งนี่เป็นผลดีต่อบิทคอยน์และคริปโทเคอร์เรนซีอื่น ๆ โดยทั่วไปเกือบทั้งสิ้น มันเหมือนกับว่า ตลาดกำลังบอกว่า "โอเค เฟดอาจจะไม่เข้มงวดอย่างที่เราคิดหรอก ซะทีเดียว เลยทำให้เรามองโลกในแง่ดีขึ้นได้อีกหน่อย"
เงินสดสองพันล้านดอลลาร์: ใครเป็นคนกระตุ้น?
อย่างไรก็ตาม สาเหตุหลักที่ทำให้บิทคอยน์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วครั้งนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค แต่กลับมาจากการเคลื่อนไหวในตลาดอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์จาก CryptoSlate และแหล่งข้อมูลอื่น ๆ รายงานถึงเงินสดสะพัดเข้ามาในตลาดจำนวนมหาศาล ราว 2,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งไหลเข้ามาภายในระยะเวลาอันสั้น และการไหลเข้าดังกล่าวส่งผลเป็นสองทางด้วยกัน
อย่างแรก: การชำระบัญชีสถานะการเก็งกำไรที่ขาดทุน ในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนหน้านี้ นักลงทุนหลายรายเลือกที่จะเปิดสถานะขายทำกำไร โดยอาศัยการกู้ยืมเงิน (เลเวอเรจ) ซึ่งการไหลเข้าของเงินสดอย่างกะทันหันทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ขึ้น โดยสถานะดังกล่าวถูกบังคับให้ปิดลงอย่างเร่งดัน ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาพุ่งขึ้นไปอีก
อย่างที่สอง: การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ในเวลาเดียวกัน การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากยังส่งสัญญาณว่านักลงทุนรายใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่มสถาบัน อาจจะเข้ามาลงทุนในบิทคอยน์อีกครั้ง ซึ่งกองทุนรวมและบริษัทต่าง ๆ อาจเลือกที่จะเพิ่มสถานะการครองครองเพื่อหวังผลกำไรจากการเติบโตในระยะยาว
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทำไมถึงเกิดขึ้นในขณะนี้?
หลังจากที่บิทคอยน์ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนมีนาคมที่