ฟองสบู่บิตคอยน์ในงบดุลบริษัท
ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่สมบูรณ์แบบ: นำบิตคอยน์มาใส่ในคลังสินค้าของบริษัท รอให้ราคาพุ่งขึ้น และฉายภาพบริษัทที่มองการณ์ไกล ซึ่งสำหรับบริษัทเทคอย่าง MicroStrategy นี่ก็ถูกจริงๆ อย่างน้อยก็ช่วงหนึ่ง แต่ไม่ใช่ทุกบริษัทจะโชคดีพอที่จะมีกระแสเงินสดมากพอที่จะรับมือกับการพนันเช่นนี้ได้
Strategy, Twenty One Capital และ Metaplanet มีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน: พวกเขาผูกอนาคตของบริษัทไว้กับบิตคอยน์ แต่ลืมไปว่าราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างเดียวยังไม่ได้ทำให้งบดุลแข็งแกร่งขึ้นได้ ในขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีกำลังทำสถิติใหม่ บริษัทเหล่านี้กลับยังคงเผชิญกับปัญหาที่พวกเขาเองตั้งใจจะแก้ไข: หนี้สิน สินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง และนักลงทุนที่ขาดความเชื่อมั่น
ทำไมราคาบิตคอยน์ที่สูงขึ้นถึงไม่สามารถช่วยกอบกู้บริษัทเหล่านี้ได้
ลองดู Metaplanet เป็นตัวอย่าง บริษัทญี่ปุ่นนี้ลงทุนในบิตคอยน์อย่างมหาศาลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และถูกยกย่องจากบางฝ่ายว่าเป็นผู้นำที่กล้าหาญ แต่ในขณะที่ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้น กลับกลายเป็นว่าราคาหุ้นของบริษัทกลับร่วงลงเรื่อยๆ เหตุผลคือ Metaplanet
Trade crypto on Bybit – low feesไม่เพียงแต่ถือครองบิตคอยน์เท่านั้น แต่ยังมีภาระหนี้สินจำนวนมหาศาลที่ต้องรับผิดชอบ ไม่ว่าบิตคอยน์จะพุ่งขึ้นแค่ไหนก็ตาม
Twenty One Capital ก็กำลังตกอยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน บริษัทถือครองสำรองบิตคอยน์จำนวนมาก แต่ตลาดไม่ได้ประเมินมูลค่าของบริษัทจากสินค้าในคลังคริปโทฯ ของพวกเขา หากแต่ประเมินจากตัวชี้วัดทางการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งสำหรับ Twenty One Capital แล้วดูไม่ค่อยสดใสนัก
ความจริงอันเจ็บปวด: บิตคอยน์ไม่ใช่ยาอายุวัฒนะ
การคิดว่าบิตคอยน์จะสามารถเป็นเหมือนทองคำสำหรับนักลงทุนทั่วไปนั้นดูน่าดึงดูด แต่ความเป็นจริงกลับต่างออกไป บริษัทอย่าง Strategy, Twenty One Capital และ Metaplanet ได้แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์สามารถเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าได้—แต่ก็ต่อเมื่อโมเดลธุรกิจพื้นฐานของพวกเขาต้องดีด้วย
จนกว่าบริษัทเหล่านี้จะสามารถแก้ไขปัญหาหนี้สิน อันดับแรก และสินทรัพย์ไม่มีสภาพคล่อง อันดับต่อมา รวมถึงราคาหุ้นที่ร่วงลงอย่างรวดเร็ว การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ก็ไม่ได้ช่วยให้พวกเขาหลุดพ้นจากวิกฤตได้ ตลาดมีความฉลาดกว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทจากแค่ราคาบิตคอยน์เพียงอย่างเดียว พวกเขามองไปที่ตัวชี้วัดพื้นฐาน ซึ่งสำหรับบริษัทเหล่านี้แล้วดูไม่ค่อยมั่นคงแข็งแรงเลย
คำเตือนสำหรับนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนแล้ว นี่เป็นบทเรียนสำคัญ: อย่ามองข้ามการประเมินอย่างละเอียดเกี่ยวกับบริษัทที่ถือครองบิตคอยน์ไว้ในพอร์ตโฟลิโอ ไม่ใช่ทุกกลยุทธ์การลงทุนในบิตคอยน์จะประสบความสำเร็จ บริษัทบางแห่งสามารถฉวยโอกาสจากบูมของคริปโทฯ ได้ด้วยการลงทุนอย่างชาญฉลาดและโครงสร้างทางการเงินที่มั่นคง ในทางกลับกัน บริษัทอื่นๆ กลับติดอยู่ในวงจ
📰 อ่านต่อ
→ Trumps Bitcoin-Reserve: การโอนขนาดเล็กสร้างความสงสัยครั้งใหญ่→ Bithumb ชนะคดี: ข้อผิดพลาดในการโอน Bitcoin ทำให้ได้รับชัยชนะ 2 คดี→ ศาลตัดสินให้ Bithumb ชนะ: ฟ้องร้อง 2 คดีเรื่องการกู้คืน Bitcoin ที่ได้รับโดยผิดพลาดสำเร็จ